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优质回答基金的折算分为定期折算和不定期折算，定期折算类似于基金的分红，发生在A份额，A份额每年到了约定的折算日，会将约定的利息以母基金的形式发放给持有人，同时基金的净值会降到1元，净值下调，份额增加，基金的总规模是不变的。

不定期折算又称为到点折算，是分级基金保证进取级别份额(B份额)活力和限制优先级份额(A份额)风险的一项条款。不定期折算可以分为向上折算和向下折算，简称上折和下折。

向上折算

向上折算是不定期折算的一种形式，当分级基金的母基金(基础份额)的净值上涨到某个价格(这个价格可以通过基金招募说明书查看到)的时候，分级基金将会进行上折。所以，一般情况下，分级基金的上折一般发生在牛市过程中，在牛市中，母基金的净值和B份额的净值都会大幅度上涨，与此同时，杠杆比例会下降，所以，为了使得杠杆保持在一定的合理的水平，基金公司采取向上折算的操作使牛市中过低的杠杆率恢复到初始水平。上折发生之后，B份额的净值会降到1，同时，A份额的净值也会回归到1。

股票分级基金上折的方式有两种：

1、母基金和A、B两份额的净值均回归到1元

我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份，折算前净值分别为、、那么，折算之后：

原净值为元的10000份母基金折算后为1元净值的13000份母基金份额。

原净值为元的10000份A份额折算后为1元净值的10000份A份额和1000份1元净值母基金份额。

原净值为元的10000份B份额折算后为1元净值的10000份B份额和5000份1元净值母基金份额。

2、母基金和A、B两份额的净值均折算为A份额参考净值。

我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份，折算前净值分别为、、那么，折算之后：

原净值为元的10000份母基金折算后为元净值的11818份母基金份额。

原净值为元的10000份A份额折算后份额和净值维持不变。

原净值为元的10000份B份额折算后为元净值的10000份B份额和元净值的3636份母基金份额。

向下折算

想下折算是当B份额净值跌到某个价格的时候，分级基金进行向下折算，下折一般发生在熊市。B份额向A份额借钱，每年需要支付利息给A份额，为了保护A份额投资者的利益，所以会进行下折。下折之后A、B份额净值均回归到1元，但是A份额投资者会获得母基金的份额，而B份额投资者的份额会对应缩减。

我们假设投资者在折算基准日持有母基金和A、B两类份额各10000份，折算前净值分别为、、那么，折算之后：

B份额净值调整为1元，份额数=折算前净值X折算前份额/折算后净值=6000份。

A份额净值调整为1元，为了与折算后B份额恢复1：1配比，折算出6000份A份额，剩余部分净值合计元。

母基金净值调整为1元，份额数=9000+5000(A份额剩余按照每份1元转换5000份母基金份额)=14000份。

以上就是窝牛号小编解答()解答关于“分级基金的不定期折算规则是什么？分级基金的“上折”和“下折””的答案，接下来继续为你详解用户（━╋帅气范）解答“分级基金是如何折算的？”的一些相关解答，希望能解决你的问题！

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优质回答分级基金称为不定期折算，又称为“到点折算”，分为向上折算（上折）和向下折算（下折）。

发生向上折算时，A类的上折和定折相同，得到净值超过1元的部分以母基金份额得到的约定收益，B类份额净值超过1元的部分折算为母基金。上折对A类无影响，但会使B类恢复为较高的初始净值杠杆。

假设B类下折为B净值≤0.25元，发生向下折算时，下折日B类净值0.242元，A类净值1.036元，母基金净值0.639元。则每1000份净值0.242元的B类，折算为242份净值1元的新的B类；每1000份净值1.036元的A类，折算为242份净值1元的新的A类和1036-242=794份净值1元的新母基金；每1000份净值0.639元的母基金折算为639份净值1元的新母基金。

在接近下折时，原先溢价或折价交易的B类基金的溢价值或折价值会缩小到原来的四分之一。例如原先溢价值0.12元的B类，在净值0.25元发生下折时交易价就为0.28元，溢价值缩小为0.03元。原先折价值0.08元交易的B类，在净值0.25元下折时交易价就为0.23元，折价值缩小为0.02元。原先平价交易的B类，在发生下折时仍旧接近平价。

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优质回答下折过程中计算过程如下：买入日计为T。

折算触发日(T-1)：当分级B净值低于0.25，触发下折。当天分级A、分级B正常交易，母基金正常申赎。

折算基准日(T)：母基金暂停申赎;A、B份额上午9:30-10:30停牌一小时，10:30之后恢复交易;A、B份额下午13：00-14:00停牌一小时，14:00之后恢复交易。此时基金名称前会带“*”。这一天上交所交易的B基，即“50”开头的品种，不会带“*”，且只于上午 9:30-10:30停牌一小时。

这一天收盘后，我们可以知道由于折算，在不考虑其他因素的情况下，买入的B份额将瞬间亏损：

公式1：下折带来亏损为：溢价率*B份额净值/B份额前日收盘价(交易价格)公式2：B份额折后份额数为：B份额净值*原份额

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