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分析:基金下折是好是坏

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问题1:分级基金下折是什么意思呢?

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贡献者回答简单来讲,分级基金中A级基金的持有人类似于贷款给基金,基金保证一个固定收益,比如7%。分级中B级基金的持有人类似于向基金借钱用来购买股票,这也解释了为什么B级基金是带金融杠杆的产品。根据不同基金的说明书中的规定不同,基金除定期(比如年末)进行折算之外,会在触发条件时产生上折或下折。一般上折的触发是当母基金净值超过1.5时,下折的触发是当B基金净值低于0.25时。本质上其实是一种保持基金稳定性的措施,因为当基金发行之初,A基金与B基金份数相等,净值相同,B基金的杠杆是2倍,但随着基金的运营过程,A,B基金净值产生变化,相应的B级基金的杠杆比率产生变化,如当B级净值越低,其上所加杠杆越高。所以,当产生偏离时,基金按照规定进行折算,折算公式请参考基金说明书,其原则是将A,B级基金净值回归到1,重新调平杠杆比率。

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问题2:什么是分级基金下折?

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贡献者回答所谓基金下折,是指当分级B份额的净值下跌到某个价格(比如0.25元)时,为了保护A份额持有人利益,基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算,折算完成后,A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元,A份额持有人将获得母基份额,B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。一般来说,当分级基金B份额净值低于0.250元时,将触发分级基金向下不定期折算阈值,其目的是保护A份额的本金及约定收益。

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